Comisiile pentru buget, finanþe ºi bãnci din Senat ºi Camera Deputaþiilor ºi Comisia economicã din Senat ºi Comisia pentru politicã economicã, reformã ºi privatizare din Camera Deputaþilor au analizat raportul, detaliat ºi fundamentat, depus de Comisia Naþionalã a Valorilor Mobiliare, în conformitate cu art. 22 din Legea nr. 52/1994 privind valorile mobiliare ºi bursele de valori.
Raportul anual pe 1998 al C.N.V.M.-ului cuprinde referiri la piaþa valorilor mobiliare în cadrul economiei naþionale, reglementarea pieþei ºi intermedierii financiare, reglementarea ºi autorizarea operaþiunilor financiare ale societãþilor comerciale pe piaþa valorilor mobiliare, supravegherea pieþei valorilor mobiliare, controlul pieþei valorilor mobiliare, infrastructura pieþei, contribuþia C.N.V.M. la efortul naþional de aderare la Uniunea Europeanã,
proiectele de lege depuse Parlamentului, armonizate cu directivele europene, promovarea internã ºi internaþionalã a pieþei valorilor mobiliare, organizarea ºi resursele comisiei.
Comisiile permanente din cele douã Camere au analizat elementele infrastructurii pieþei valorilor mobiliare ºi au apreciat cã s-au realizat progrese comparativ cu anii precedenþi.
Raportul detaliazã pe instituþiile pieþei. Pentru operativitate vã cer permisiunea sã sar peste acest capitol.
În legãturã cu supravegherea emitenþilor, aº vrea sã dau citire capitolului.
Raportul precizeazã cã emitenþii au obligaþia sã transmitã la Oficiul de evidenþã a valorilor mobiliare, supraveghere emitent ºi informare a investitorilor din cadrul comisiei rapoarte curente privind apariþia unui eveniment important în cadrul societãþilor comerciale, rapoarte trimestriale, semestriale ºi anuale, împreunã cu raportãrile contabile ºi raportul cenzorului extern independent. De asemenea, emitentul are obligaþia sã publice un comunicat de presã, în cel puþin douã ziare de circulaþie naþionalã, prin care deþinãtorii de valori mobiliare sunt anunþaþi despre modalitãþile de distribuþie a rapoartelor.
Supraveghetorul are sarcina sã verifice dacã sunt depuse toate documentele, dacã sunt certificate de cenzorul extern independent, dacã cenzorul este înregistrat la C.N.V.M. pe anul în curs, dacã poziþiile de control ºi majoritare s-au obþinut cu respectarea dispoziþiilor legii.
În cadrul C.N.V.M. a început în 1998 realizarea unui program informatic de interfaþã cu baza de date care va permite accesarea acesteia de publicul interesat. Pentru nerespectarea termenelor de depunere a rapoartelor ºi publicarea comunicaþiilor, pentru necertificarea spaþiilor financiare de cenzor extern independent, pentru includerea de informaþii false, incorecte ºi inexacte sunt prevãzute sancþiuni conform Legii nr. 52/1994. Controalele ºi anchetele efectuate la societãþile comerciale emitente au concluzionat cã s-au încãlcat dispoziþiile Legii nr. 52/1994 privind valorile mobiliare ºi bursele de valori, s-a încãlcat Regulamentul nr. 6/1995 privind oferta publicã de vânzare de valori mobiliare, Regulamentul nr. 16/1996 privind oferta publicã de cumpãrare de valori mobiliare.
La aceste deficienþe constatate în legãturã cu supravegherea, comisiile de specialitate mai fac urmãtoarea precizare. Cele patru comisii apreciazã cã în raportul transmis de Comisia Naþionalã a Valorilor Mobiliare se constatã lipsuri în activitatea desfãºuratã, astfel: Comisia Naþionalã a Valorilor Mobiliare nu a dispus sancþionarea societãþilor de administrare a fondurilor care îndeplinesc funcþii de societãþi de depozitare, a societãþilor de administrare a fondurilor care nu respectã limitele maxime ºi minime în ce priveºte structura de portofoliu, societãþile de administrare a fondurilor, consiliul de încredere al fondurilor cenzorilor externi independenþi, care nu exprimã în rapoarte o opinie responsabilã asupra realitãþii imaginii date de conturile societãþii de administrare a fondurilor, transmiþând rapoarte neconforme cu realitatea.
În baza Regulamentului de funcþionare a celor douã Camere, Comisiile pentru buget, finanþe ºi bãnci din Senat ºi Camera Deputaþilor, Comisia economicã din Senat ºi Comisia pentru politicã economicã, reformã ºi privatizare din Camera Deputaþilor propun plenului Parlamentului supunerea spre dezbatere a Raportului de activitate pe anul 1998 al Comisiei Naþionale a Valorilor Mobiliare.
În legãturã cu raportul pe anul 1999, cele patru comisii au luat în analizã ºi dezbatere raportul care, în principal, face referire la urmãtoarele aspecte: performanþele pieþei valorilor mobiliare, reglementarea pieþei ºi intermedierea financiarã, reglementarea ºi autorizarea operaþiunilor financiare ale societãþilor comerciale pe piaþa valorilor mobiliare, supravegherea pieþei valorilor mobiliare, controlul pieþei valorilor mobiliare.
Cu permisiunea dumneavoastrã voi sãri capitolele care sunt detaliate în legãturã cu instituþiile pieþei ºi voi prezenta în detaliu concluziile celor patru comisii, aºa cum am fãcut ºi pentru 1998.
Deci comisiile de specialitate apreciazã cã raportul transmis de Comisia Naþionalã a Valorilor Mobiliare nu demonstreazã cã aceastã comisie s-a implicat suficient în supravegherea pieþei valorilor mobiliare ºi cã a întocmit programe de mãsuri în vederea evitãrii crizei fondurilor, concluzionând: Comisia Naþionalã a Valorilor Mobiliare nu a dispus sancþionarea societãþilor de administrare a fondurilor care îndeplinesc funcþii de societãþi de depozitare, societãþi de administrare a fondurilor care nu respectã limitele maxime ºi minime în ce priveºte structura de portofoliu, societãþile de administrare a fondurilor, consiliul de încredere al fondurilor ºi cenzorilor externi independenþi, care nu exprimã în rapoarte o opinie responsabilã asupra realitãþii imaginii date de conturile societãþii de administrare a fondului, transmiþând rapoarte neconforme cu realitatea.
În baza Regulamentului de funcþionare a celor douã Camere, cele patru comisii propun plenului supunerea spre dezbatere a Raportului de activitate pe anul 1999 al Comisiei Naþionale de Valori Mobiliare.
În legãturã cu raportul pe anul 2000, de asemenea, cele patru comisii au luat în dezbatere raportul, care, în principal, face referire la aceeaºi problematicã a performanþelor pieþei, reglementarea pieþei, reglementarea ºi autorizarea operaþiunilor financiare ale societãþilor comerciale, supravegherea pieþei ºi controlul pieþei valorilor mobiliare.
La capitolul de concluzii al raportului, aº vrea sã vã prezint în detaliu activitatea Departamentului de control, anchetã, având în vedere evenimentele care au avut loc pe piaþa valorilor mobiliare în anul 2000.
Departamentul de control, anchetã urmãreºte modul în care se respectã de cãtre operatorii de piaþã prevederile Legii nr. 52/1994 privind valorile mobiliare ºi bursele de valori, prevederile Legii nr. 83/1994 pentru aprobarea Ordonanþei Guvernului nr. 24/1993, precum ºi prevederile regulamentelor ºi instrucþiunilor emise în aplicarea acestora.
La nivelul comisiei s-au adoptat ºi pus în aplicare mãsuri cu caracter preventiv, care sã asigure, pe de o parte, îmbunãtãþirea relaþiilor comerciale între participanþii la piaþã, iar pe de altã parte, eliminarea sau diminuarea tentativelor de fraudare a proprietãþii legal constituite ºi dobândite prin tranzacþii pe piaþa primarã sau secundarã a valorilor mobiliare.
În acest sens, s-au efectuat controale ºi s-a urmãrit fenomenologia cu care se confruntã piaþa de capital, în special la nivelul entitãþilor direct implicate. În acelaºi timp, pentru rezolvarea sesizãrilor ºi reclamaþiilor adresate comisiei, în temeiul legal dat de prevederile Legii nr. 52/1994, Departamentul de control, anchetã a derulat controale ºi anchete în urma cãrora, în funcþie de speþã, s-au luat mãsurile legale pentru contracararea fraudelor sau, dupã caz, îndreptarea ilegalitãþilor.
În îndeplinirea prerogativelor ce i-au fost conferite de lege, C.N.V.M. a dispus verificarea respectãrii dispoziþiilor legale prin emiterea a 493 de ordonanþe în sarcina subiecþilor aflaþi în supravegherea comisiei, de asemenea, 150 de ordonanþe au avut ca obiect solicitarea de documente ºi informaþii, precum ºi audierea a peste 300 de agenþi de valori mobiliare ºi a unor directori ai societãþilor comerciale. În cazurile în care s-au reþinut indicii ale nerespectãrii legii, investigaþiile au fost extinse ºi continuate. Acþiunile de control-anchetã privind respectarea legii s-au finalizat cu emiterea a 162 de ordonanþe, prin care s-a dispus aplicarea de mãsuri disciplinare ºi administrative.
Având în vedere rãspunderile ºi sancþiunile prevãzute la art. 104, 105 ºi art. 112 din Legea nr. 52/1994, aceste mãsuri s-au aplicat atât în sarcina persoanelor juridice, cât ºi în sarcina persoanelor fizice cãrora, în calitate de administratori, reprezentanþi legali sau exercitând _de iure_ sau _de facto_ funcþii de conducere ori ca profesioniºti în intermedierea de valori mobiliare, le-a fost imputabilã o anumitã faptã prevãzutã de lege, pentru cã, deºi puteau ºi trebuiau sã previnã sãvârºirea faptei, n-au fãcut-o.
Sistematizate pe mobiluri, cauze ºi tipuri de agenþii, rezultatele activitãþilor de control ºi anchetã cu caracter preventiv ºi curativ, derulate în anul 2000, sunt prezentate în continuare pe societãþi de valori mobiliare. Cazuistica rezultatã în urma controalelor ºi anchetelor efectuate în decursul anului 2000 se referã la nerespectarea prevederilor privind autorizarea ºi exercitarea intermedierii de valori mobiliare, reglementatã de Regulamentul nr. 3/1998.
Pentru nerespectarea obligaþiilor privind þinerea corectã a evidenþei documentelor, netransmiterea raportãrilor financiare lunare în termene corecte ºi complete, necertificarea rapoartelor de cãtre cenzorul extern independent, C.N.V.M. a aplicat sancþiunea amenzii de 0,1 pânã la 1% în sarcina a 23 de societãþi de valori mobiliare, ca persoane juridice, precum ºi a unor amenzi cuprinse între 1 ºi 50 de milioane de lei în sarcina a 15 agenþi de valori mobiliare ºi directori, pentru cã, potrivit art. 112 din Legea nr. 52/1994, deºi puteau ºi trebuiau sã previnã sãvârºirea faptelor, aceºtia n-au fãcut-o. Pentru repetarea abaterilor privind netransmiterea raportãrilor financiare, de
asemenea, C.N.V.M.-ul a luat mãsuri pentru înlãturarea cauzelor care au condus la aplicarea mãsurii suspendãrii.
În legãturã cu societãþile de administrare de investiþii, societãþile de depozitare, urmare situaþiei produse de neonorarea cererilor de rãscumpãrare de unitãþi de fond emise de Fondul Naþional de Investiþii, C.N.V.M. a procedat la retragerea autorizaþiei de funcþionare a societãþii de administrare de investiþii ”SOV InvestÒ Ñ S.A. ºi a dispus efectuarea unui control în scopul calculãrii valorii reale a activului net ºi a unitãþii de fond.
În perioada iulieÑseptembrie 2000 au fost controlate toate societãþile de administrare de investiþii ºi societãþile de depozitare autorizate de C.N.V.M., ocazie cu care au fost sancþionate pentru încãlcarea Ordonanþei de Guvern nr. 24/1993 ºi a Regulamentului nr. 9/1996, cu avertisment scris, 12 societãþi de administrare, cu amendã ºi cu retragerea autorizaþiei de înfiinþare, câte o societate.
De asemenea, au fost sancþionate douã bãnci comerciale cu retragerea autorizaþiei de funcþionare ca societate de depozitare.
În legãturã cu societãþile comerciale emitente, situaþiile care au fost avute în vedere au vizat certificarea unor sesizãri ale acþionarilor referitoare la neregularitãþi privind promovarea ofertelor publice, reglementate de Regulamentele nr. 6/1995, 15/1996, 16/1996, avizarea majorãrilor de capital, fuziuni, divizãri ale societãþilor comerciale, precum ºi respectarea obligaþiilor de informare continuã ºi periodicã de cãtre societãþile deschise. Având în vedere cele de mai sus, comisiile de specialitate ale celor douã Camere apreciazã cã spre sfârºitul anului 2000 Comisia Naþionalã de Valori Mobiliare a rezolvat problemele apãrute la fondurile deschise de investiþii ºi activitatea Comisiei Naþionale de Valori Mobiliare s-a desfãºurat conform prevederilor actelor normative în vigoare.
În baza Regulamentului de funcþionare a celor douã Camere, comisiile de specialitate propun plenului Parlamentului supunerea spre dezbatere a Raportului de activitate pe anul 2000 al Comisiei Naþionale de Valori Mobiliare.
Vã mulþumesc.
Acest discurs nu este încă acoperit de analiza de discurs (acoperire curentă: 2020 →). Vezi metodologia.